DeFi Development Corp. 已根据美国证券交易委员会（SEC）最新招股说明书，将其可变利率C轮永久优先股（CHAD Stock）发行价定为每股9美元。该公司将出售220万股，在扣除承销佣金及相关费用前，预计总募资额达1980万美元。
承销商R.F. Lafferty & Co. 拥有30天期权，可按公开发行价（扣除佣金后）额外购买33万股。若期权全部行使，发行规模将扩大至253万股，总募资额增至2277万美元。
该优先证券名为CHAD Stock，设定面值为每股10美元，初始清算优先权为每股10美元，但投资者实际支付价格为每股9美元。初始年股息率为13%，按10美元面值计算，即每股每年派息1.30美元。按9美元发行价计算，有效年化收益率约为14.44%。股息率为可变利率，董事会至少每月审议一次。
首期股息定于10月1日支付，覆盖自发行日起至9月30日的期间。后续股息将在董事会宣布且公司拥有合法可用资金时，于每个工作日支付。交割时将设立每股已发行股份1.30美元的股息储备金，初始储备金约为286万美元（对应220万股），足以按初始利率支付12个月的股息。该储备金不构成合同保证，且在破产情形下可能仍可供债权人使用。
CHAD为永久性证券，无到期日，偿付顺序低于所有现有及未来债务，仅拥有有限投票权。公司在纳斯达克上市后，可按每股11美元加上累计未付股息赎回股份，另设有税务事件或流通股数低于历史发行CHAD股份总数25%时的单独条款。
募资所得可能用于营运资金、购买Solana（SOL）、其他数字资产投资、收购及战略交易。但公告未设定用于SOL的固定比例，因此不应将全部1980万美元视为已确认的Solana购买。该公司近期以均价98.14美元购入约19000枚SOL，将其国库扩大至约233万枚SOL及SOL等价资产。管理层对资金配置拥有广泛裁量权，SOL投资仍面临价格波动风险。
DeFi Development已申请将CHAD在纳斯达克资本市场上市，交易代码为“CHAD”，预计发行完成后待纳斯达克批准开始交易。此外，公司计划实施一项额外的CHAD市价发行（ATM）计划，可能稀释现有股东权益。
DFDV普通股8月31日收盘价约5.38美元，常规交易时段上涨7.8%。CHAD公告发布于盘后，市场全面反应需待美国股市重新开市后显现。接下来确认的关键节点为：发行交割、纳斯达克上市决定，以及10月1日的首期股息支付。未来任何SOL收购均需公司另行披露后方可视为完成。