据Arkham Intelligence的区块链数据，与朝鲜Lazarus集团相关的钱包在过去三周内通过Hyperliquid抛售了超过3000万美元的比特币。与此同时，美国官员及Kraken母公司Payward正在探索对该平台的受监管访问途径。
Arkham数据显示，这些钱包将比特币销售所得资金用于购买以太坊和Solana，随后将资产转移至Kraken、LBank和KuCoin等中心化交易所。加密货币调查员ZachXBT于2024年首次识别出这些地址，Arkham随后将其标记为与Lazarus有关联。公开区块链记录显示了地址之间的转账，但无法揭示接收方交易所账户的实际控制人。CoinDesk表示，无法确认账户持有者身份，也无法确定这些交易所是否知晓相关资金来源。
Kraken回应称，合规是其运营核心，并持续在分析服务商支持下监控区块链活动。该交易所表示，其控制措施旨在识别并阻止与受制裁钱包相关的资产进入平台。LBank表示，使用行业标准的合规工具进行持续监控，并将跨平台、跨区块链和跨司法管辖区的非法转账描述为行业性问题，任何单一公司都无法独立检测或解决。KuCoin则表示，在未审查底层钱包数据的情况下无法确认相关报道，并提醒公开区块链记录无法显示资产到达中心化平台后的每一步操作。
美国财政部已将Lazarus集团列入制裁名单，并认定其为朝鲜政府控制的网络组织。美国当局已将Lazarus与多起数字资产盗窃事件关联，包括2022年6.25亿美元的Ronin Network攻击。使用去中心化平台可能使执法复杂化，因为Hyperliquid允许用户连接钱包进行交易，而无需开设传统经纪账户。该协议的公共区块链仍会记录交易，使Arkham等公司能够追踪标记地址之间的转账。受制裁行为者的资产出现在去中心化平台上，并不代表Hyperliquid协助了该活动或知晓钱包控制者身份。CoinDesk的报道也未证实Kraken、LBank或KuCoin将这些转移资产计入不受限制的客户账户。
对于美国监管机构而言，任何在美国境内提供与Hyperliquid相关产品的计划，都需要解决制裁筛查、客户身份识别和账户级控制问题。钱包检查可以识别先前标记的地址，但资金可能先经过多种资产或地址，再抵达另一平台。Hyperliquid近期的一次测试网部署展示了其基础设施的许可版本如何运作。8月，一个以Kraken名义的部署者将10个钱包列入白名单，并测试了取消订单、减仓和转移抵押品等控制功能。报道出现时，Kraken和Hyperliquid均未确认该部署的所有权。
据彭博社报道，Kraken母公司Payward正在与Hyperliquid Labs就通过其受CFTC监管的衍生品业务Bitnomial向美国交易者提供特定永续合约进行深入谈判。知情人士透露，Payward已向商品期货交易委员会（CFTC）提交了拟议结构的概要。任何协议仍需获得监管批准，财务条款尚不清楚。Payward和Hyperliquid Labs拒绝对彭博社置评。美国总统唐纳德·特朗普在8月19日的白宫活动中将这一可能的美国准入计划公之于众，他表示了解到监管机构正努力以“完全合规合法的方式”将Hyperliquid引入美国。
Payward的安排将允许符合条件的美国客户通过注册运营商访问，而非通过Hyperliquid的无许可界面。向美国零售交易者提供的商品衍生品通常必须使用受CFTC监管的实体，仅靠钱包筛查不能替代交易所、清算和经纪要求。Payward在5月完成了对Bitnomial的收购，同意支付最高5.5亿美元的现金和股票。该收购使Payward获得了指定合约市场、衍生品清算组织和期货佣金商的控制权。随后，Kraken于6月为符合条件的美国客户推出了受监管的永续合约。
Hyperliquid主要通过HyperCore运营其主交易所，这是一个链上交易系统，负责订单匹配、保证金计算和清算。用户从连接的加密钱包进行交易，而平台的主要无许可界面不要求传统经纪账户。永续期货与定期期货不同，没有固定到期日。多空交易者之间的资金支付有助于保持合约价格接近其基础资产的价值。
DefiLlama数据显示，截至撰写本文时，Hyperliquid累计永续合约交易量已处理约5.19万亿美元。其永续市场7天交易量约604.4亿美元，过去30天交易量约2049.5亿美元。未平仓合约约133亿美元，代表未平仓永续合约的名义价值。DefiLlama还记录了该平台累计清算金额超过326亿美元。除了核心协议运营的市场外，Hyperliquid改进提案3允许外部构建者使用HyperCore启动独立的永续交易所。部署者在质押50万枚HYPE后，可选择其合约、抵押品、杠杆限制、资金设置和价格来源。验证者可以在部署者操纵预言机或违反市场规则时削减其质押代币。