斯坦福，康涅狄格州，2026年8月27日 /PRNewswire/ -- Hedgeye资产管理有限责任公司（HAM），作为Hedgeye风险管理有限责任公司的子公司，今日宣布推出Hedgeye对冲比特币ETF（NYSE: HBIT）。这是一只主动管理型交易所交易基金，旨在提供比特币敞口的同时，力求降低波动性并管理下行风险。
HBIT主要通过投资于美国上市的现货比特币交易所交易产品（包括iShares®比特币信托ETF，即IBIT）来寻求长期资本增值。该基金不直接投资于比特币。为了管理风险，HBIT采用了一种由Hedgeye专有的Risk Range™ Signals驱动的主动管理期权策略。该基金可以根据市场状况的变化，频繁地（甚至每日）调整其期权头寸。
具有风险管理流程的比特币敞口
比特币历来具有显著的长期增值潜力，但这种机会伴随着巨大的波动性和深度回撤。截至2026年8月26日，比特币交易价格接近78,000美元，较2025年10月约126,000美元的高点下跌约38%。HBIT专为希望获得比特币敞口、但不一定希望承担比特币全部波动性的投资者而设计。
与围绕固定结果期或预定上行上限构建的策略不同，HBIT的对冲方法可以随着市场状况的变化而调整。该基金不设定目标结果，不维持既定的上行上限，也不与固定的十二个月投资期挂钩。
管理波动性的动态方法
HBIT购买并卖出执行价格主要由Hedgeye的Risk Range™ Signals决定的看跌期权和看涨期权。卖出期权获得的权利金有助于抵消购买保护的成本。该基金不是维持静态对冲，而是可以根据包括Hedgeye风险区间变化、比特币价格趋势、市场和隐含波动率、流动性状况及其他市场因素在内的变化，频繁地（甚至每日）调整其持仓。
目标很明确：参与比特币的长期回报潜力，同时采用一种有纪律的、基于规则的流程，旨在降低波动性和管理下行风险。
领导层评论
“目前存在的所有比特币中，近一半的当前价值低于某人的购买价格，”Hedgeye创始人兼首席执行官Keith McCullough表示。“这不是比特币的问题，这是风险管理的问题。我在管理对冲基金时建立了Risk Range™ Signals，并且我们花了之后的十八年时间在我们覆盖的每个资产类别中不断完善它们。HBIT旨在将同样的纪律应用于投资者可以拥有的波动性最大的主要资产之一。”
“投资者在很大程度上被要求接受比特币的波动性作为入场代价，”Hedgeye资产管理首席投资官兼HBIT投资组合经理John S. McNamara III表示。“HBIT专为那些希望获得敞口而不想承受全部波幅的投资者而设计。Risk Ranges帮助确定我们希望在何处购买保护，以及在何处可能卖出上行空间，我们可以随着市场状况的变化调整该头寸，而不是承诺未来十二个月的固定结果。”
“该基金背后的信号不是一个黑匣子，”McCullough补充道。“它们每天早上开盘前发布。同样的流程，同样的输入，每一天都是如此。这就是关键所在。”
关于投资组合经理
John S. McNamara III是Hedgeye资产管理公司的首席投资官。他最近担任Sierpinski Capital Management LP的投资组合经理，并在Sierpinski与Hedgeye合作成立该公司时成为HAM的首席投资官。在加入HAM和Sierpinski之前，McNamara曾在MSK Capital Partners和Melchior/Dalton Strategic Partnership担任投资组合管理和交易职位，期间经常使用Hedgeye的研究。他的职业生涯始于德意志银行证券的股票部门，涵盖研究和销售与交易。McNamara于2013年毕业于密歇根州立大学，获得金融与经济学学士学位。
有关Hedgeye资产管理或HBIT的更多信息，请发送电子邮件至info@hedgeyeam.com，访问hedgeyeam.com，或在X上关注HAM @HedgeyeAM。
定义
Risk Range™ Signals：由Hedgeye风险管理有限责任公司开发的专有信号，提示可投资资产的市场入场和退出点。该模型使用价格、成交量和波动率的变化率来计算特定资产的近期可能交易区间。
回撤：资产或投资组合价值从峰值跌至随后谷底的百分比跌幅衡量。
隐含波动率：市场对资产未来波动率的预期，源自该资产期权的价格。它是期权定价的输入项，并非方向预测。
参考ETP：提供比特币敞口、复制其表现或具有类似交易/价格表现特征的交易所交易基金或产品，包括iShares®比特币信托ETF（IBIT）。
比特币：一种数字资产，由在线点对点网络（比特币网络）的参与者创建、转移、使用和存储。根据比特币协议，比特币的总供应量限制为2100万枚。比特币的价值不受任何政府、公司或其他中央机构支持。
重要信息
在投资该基金之前，应仔细考虑投资目标、风险、收费和开支。法定招股说明书包含有关该基金的这些和其他重要信息。可访问www.hedgeyeam.com/HBIT或致电+1 (888) 711-8292获取副本。投资前请仔细阅读。
投资涉及风险，包括本金损失风险。投资顾问是新成立的，管理ETF的经验有限。因此，该基金的投资者承担顾问经验不足可能限制其有效性的风险。该基金是一只近期成立的管理投资公司，没有经营历史。因此，潜在投资者没有可供其投资决策参考的业绩记录或历史。
本文引用的市场数据和统计信息截至指定日期，来自据信可靠的来源，仅供参考。此类信息不构成预测、展望或推荐，不反映基金的表现，不应作为未来市场状况或基金业绩的指示。过去的市场状况不预示未来结果。
投资该基金并不等同于投资比特币。该基金不直接投资于比特币或任何其他数字资产，基金的表现将与比特币不同。基金的期权合约将限制基金参与参考资产价格上涨收益的程度，并且可能无法完全抵消参考资产价值下跌造成的损失。无法保证基金的对冲技术有效，此类技术涉及可能减少收益或导致损失的成本。
比特币和数字资产风险：包括比特币在内的许多数字资产的交易价格近期经历了极端波动，并可能持续如此。未来的极端波动，包括比特币交易价格的进一步下跌，可能对股票价值产生重大不利影响，股票可能损失全部或绝大部分价值。数字资产代表一个新兴且快速发展的行业，股票价值取决于比特币的接受度。比特币和比特币市场受到广泛且不断发展的监管，法律、法规、监管解释、执法重点或司法判决的变化可能对比特币的价值以及基金股票的价值产生不利影响。
期权风险：使用期权涉及与普通证券组合交易不同的投资策略和风险，并取决于基金投资组合经理正确预测市场走势的能力。期权价格波动较大。无法保证基金能够在任何特定时间或以可接受的价格进行平仓交易，某些期权可能没有流动的二级市场。
网络安全风险：基金容易因网络安全漏洞而遭受运营风险。网络安全漏洞是指可能使基金丢失专有信息、遭受数据损坏或失去运营能力的故意和非故意事件。
数字资产/加密货币风险：参考资产的表现以及基金的表现受数字资产/加密货币行业风险的影响。包括参考资产在内的许多数字资产的交易价格近期经历了极端波动，并可能持续如此。未来的极端波动，包括参考资产交易价格的进一步下跌，可能对基金股票的价值产生重大不利影响，股票可能损失全部或绝大部分价值。
FLEX期权风险：基金持有的FLEX期权只能在到期日按执行价格行权。FLEX期权在交易所上市，但不保证存在流动的二级交易市场。如果FLEX期权交易有限或缺失，FLEX期权的价值可能下降。
核心人物风险：Hedgeye风险管理公司每天发布Risk Range™ Signals的能力（这是基金的关键输入）严重依赖单个人的手动活动。在该个人缺席的情况下，Risk Range™ Signals将由另一个人使用包含相同因素但不完全相同的公式发布。如果该个人离开Hedgeye风险管理公司或无法计算Risk Range™ Signals，这些信号可能无法按设计运行，并可能对基金产生不利影响。
Risk Range™ Signal发布风险：Hedgeye风险管理公司每天向其他订阅者（包括零售和机构投资者）提供Risk Range™ Signals。顾问与所有其他订阅者同时收到Risk Range™ Signals。因此，订阅者可能能够在基金之前根据每日Risk Range™ Signals采取行动。
非多元化和集中风险：该基金是非多元化的，这意味着它可能将更大比例的资产投资于特定发行人，而非多元化基金。非多元化增加了基金价值因单一投资或有限数量的投资表现不佳而下跌的风险。该基金将集中于比特币和参考ETP所属的行业或行业组。
交易成本和现金赎回风险：由于基金每周或更频繁地调整其期权头寸，它将产生较高的交易成本，这可能会影响基金的表现，并可能在使用应税账户持有股票时导致较高的税费。基金可能需要出售或解除投资组合投资以获得支付赎回收益所需的现金，这可能导致其产生经纪费用并确认资本收益，而如果以实物赎回则可能不会确认。ETF还面临额外风险，这些风险不适用于传统共同基金，包括ETF股票的市场价格可能高于或低于其资产净值的风险、可能无法发展或维持活跃的二级交易市场的风险，或交易所可能暂停交易的风险，这可能影响ETF出售其股票的能力。任何ETF的股票均按市场价格（而非资产净值）买卖，且不能从ETF单独赎回。经纪佣金将减少回报。有关这些和其他基金风险的更多信息，请参阅招股说明书的“主要投资风险”部分。
该基金和顾问与iShares®比特币信托ETF或任何其他参考ETP没有关联。Hedgeye资产管理有限责任公司是与Hedgeye风险管理有限责任公司分开的法律实体。所有HAM资产管理服务均由HAM的投资组合经理独立提供，因此基金可能与HRM研究有所不同。分销商为Foreside Fund Services, LLC。
来源：Hedgeye资产管理